What is "BNDES"?
Brazilian Development Bank: see WikiPedia for definition: http://en.wikipedia.org/wiki/BNDES
How Big?
Bigger than the World Bank, Interamerican Development Bank, and the US EXIM bank ... combined!! "O BNDES já é maior do que o Banco mundial, o Banco interamericano de desenvolvimento e o Eximbank americano somados" Com tanto dinheiro, o BNDES deverá se consolidar como o maior banco de fomento do mundo. Com empréstimos de R$ 128 bilhões nos últimos 12 meses, o equivalente a US$ 73,1 bilhões (ao câmbio de R$ 1,75), ele já é bem maior do que o Banco Mundial (US$ 27 bilhões), o Banco Interamericano de Desenvolvimento (US$ 11 bilhões) e o Eximbank dos Estados Unidos (US$ 12 bilhões) somados. Mais correto seria rotulá-lo como um banco comercial. Até porque a carteira de financiamentos a empresas do BNDES também supera a do Itaú-Unibanco, do Bradesco, do Santander e do Banco do Brasil
How is BNDES funded?
Funded from taxpayer money - one of the primary sources of funds is from the "Fundo de Amparo ao Trabalhador" with resources from the FGTS, which are collected obligatory, which pays the contributors only a return of 3%, but then BNDES turns around and makes loans of long term through TJLP (taxa juros longo prazo - long term interest rate, BNDES), which is fixed at 6% per year.
The second source of funds for BNDES comes from the Tesouro Nacional (Treasury), with funds collected from all of society. The treasury borrows at a rate greater than the TJLP, the SELIC, used in securities issued by the government, is 8.75% per year.
source: article from magazine: "Isto e dinheiro", 11/11/2009
How to apply for $
see article: http://www.terra.com.br/istoedinheiro/edicoes/631/artigo155647-4.htm
Opportunities for Entrepreneurs:
- Cartao BNDES -
- I just saw recently that Brazil is setting up a "sovereign wealth fund" that aims to invest in BNDES and export operations of Brazilian companies overseas. I think there will be new opportunities for getting funding for exports, and doing trade shows.
Credit Crisis effect on BNDES:
10/2008: As a result of the credit crisis blockade it credit caused for world-wide the financial crisis, the president it BNDES (Brazilian Development Bank), Luciano Coutinho, affirmed that the bank can need R$ 40 billion adds in 2009 to take care of to the order of Brazilian companies
Organizations to watch-
- O economista Gil Castello Branco, que comanda a ONG Contas Abertas
Some Criticisms:
- possiblity to pick favorites (winners / losers) and to distort market (says economist Andre Franco Montoro Filho, ex president BNDES)..."em vez de adotar uma política horizontal, financiando todos os players de um determinado segmento, o BNDES elege os seus "campeões nacionais"
- arbitrage opportunity: companies could borrow at 6%, and applying money in CDI, which returns almost double
- money from workers funds can be used to fund mergers & acquisitions, often benefiting the rich ("todo o prêmio da operação, financiada com dinheiro do trabalhador, ficou concentrado nas ações ordinárias, dos controladores" source).
- "O BNDES está trabalhando como se sua fonte de recursos fosse inesgotável", disse à DINHEIRO o economista Luiz Carlos Mendonça de Barros, que também foi presidente do banco, durante o governo FHC. "Decidiram atirar para todos os lados e isso pode gerar distorções e prejuízos."
- Long term rates in Brazil may be higher than would be, if not for BNDES; "presidente do BC, Henrique Meirelles, chegou a dizer que o crédito corporativo nos bancos privados brasileiros só é mais caro do que deveria ser devido ao fato de o BNDES drenar toda a demanda por financiamentos corporativos de longo prazo"
- should be more focused on (a) infrastructure, and (b) technology - Luiz Carlos Delben Leite, ex president BNDES, and Fabio Giambiagi, BNDES, book: "Brasil pos-crise"
Links from GloboTrends
see also: Entering the US market from overseas
Sources & External LinksÇ
addthis_pub = 'briandbutler';
Comments (0)
You don't have permission to comment on this page.